中芯國際(00981.HK)回A之路提速。6月1日提交首發(fā)申請并獲受理，6月4日便進入問詢環(huán)節(jié)，中間僅間隔3天。

“中芯國際此前已在境外成熟市場上市，具有16年公眾公司的天然屬性，公司治理和信息披露已經得到了嚴格的市場檢驗。其濃厚的科創(chuàng)成色和戰(zhàn)略地位也成為中芯國際得以提速的先決條件。”有資深投行人士分析稱。

中芯國際成立于2000年4月，2004年3月在紐約、香港兩地實現(xiàn)上市;2019年5月，宣布將美國存托憑證從紐交所退市，轉向場外交易市場柜臺交易;2020年5月5日，中芯國際宣布將于科創(chuàng)板IPO。若中芯國際成功登陸科創(chuàng)板的話，將成為首家同時實現(xiàn)“A+H”的科創(chuàng)紅籌企業(yè)。

6月1日晚間，上海證券交易所披露中芯國際申請科創(chuàng)板上市的招股書(申報稿)，近一千頁的招股書顯示，六家頂尖證券公司擔任本次發(fā)行主承銷商，堪稱“豪華承銷團”。

“中芯國際的受理材料比較完備，嚴格依據(jù)科創(chuàng)板申請材料的要求。”上述投行人士稱，一方面源于中介機構勤勉盡職的責任意識在迅速提升，一方面也與交易所“服務在前”有關。堅守信息披露為核心，交易所在市場服務和培育階段，便不斷向發(fā)行人和中介機構嵌入“真實、準確、完整”的信息披露責任意識，將問題解決在前端，完成了材料受理前合規(guī)化的培訓。

根據(jù)招股說明書，中芯國際是全球領先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國大陸技術最先進、規(guī)模最大、配套服務最完善、跨國經營的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，主要為客戶提供0.35微米至14納米多種技術節(jié)點、不同工藝平臺的集成電路晶圓代工及配套服務。

根據(jù)IC Insights公布的2018年純晶圓代工行業(yè)全球市場銷售額排名，中芯國際位居全球第四位，在中國大陸企業(yè)中排名第一。

上述投行人士對第一財經記者稱，作為國產芯片的龍頭企業(yè)，中芯國際與境內資本市場快速對接的意義不僅僅在于中芯國際本身。展現(xiàn)的是注冊制下，科創(chuàng)板對高科技企業(yè)的支持力度，對經濟發(fā)展模式轉型升級的推動力。大力支持科創(chuàng)標桿企業(yè)到科創(chuàng)板上市，加大科創(chuàng)板的示范性和影響力。

中芯國際本次擬在科創(chuàng)板發(fā)行不超過16.86億股(行使超額配售選擇權之前)，占發(fā)行后總股本不超過25%，每股面值0.004美元，并以人民幣為股票交易幣種，募集資金總額高達200億元。在扣除發(fā)行費用后，中芯國際擬將40%(80億元)用于12英寸芯片SNI項目、20%(40億元)用于公司先進及成熟工藝研發(fā)項目儲備資金、40%(80億元)用于補充流動資金。

集成電路晶圓代工是中芯國際主營業(yè)務收入的主要來源，2017年度~2019年度該業(yè)務占主營業(yè)務收入的比例分別為95.94%、89.30%及 93.12%。中芯國際在招股書中稱，集成電路晶圓代工的技術含量較高，涉及數(shù)十種科學技術及工程領域學科知識的綜合應用，具有工藝技術迭代快、資金投入大、研發(fā)周期長等特點。

2017年度~2019年度，中芯國際研發(fā)投入分別為35.76億元、44.71億元及47.44億元，占營業(yè)收入的比例分別為16.72%、19.42%及21.55%。

對于回到境內上市的理由，中芯國際5月5日在公告中表示，人民幣股份發(fā)行將使其能通過股本融資進入中國資本市場，并于維持其國際發(fā)展戰(zhàn)略的同時改善其資本結構。同時，回到A股上市符合該公司及股東的整體利益，有利于加強其可持續(xù)發(fā)展。

就中芯國際閃電進入問詢環(huán)節(jié)，上述投行人士認為，“快，并不意味著松;簡，并不代表懈。在加快審核進度的同時，嚴把入口關是上交所工作的核心。嚴把入口關，即‘做好加減法’，讓審核更精準更高效。聚焦重點問題，突出重大性和針對性;強化風險提示;表述簡明清晰，通俗易懂;豐富監(jiān)管手段，形成違法違規(guī)威懾。”

關鍵詞： 中芯國際IPO 問詢環(huán)節(jié)