在最終獲配的9名發行對象中涉及五大券商，分別是中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司及浙商證券，共計獲配1.7億股，配售金額10.5億元，占此次定增募資總額的25%。其中，中信證券和中信建投已進入第一創業的前十大股東名單。

第一創業證券(002797.SZ)7月21日發布公告稱，公司非公開發行股票工作順利完成，共發行股票7億股，募集資金總額42億元。

第一創業總裁王芳表示，“這是繼公司上市后又一重大舉措，為后續發展積蓄了良好的助推力。”

雖然與原計劃募資上限60億元相比不及預期，但此次定增卻罕見受到業內同行的追捧。

在最終獲配的9名發行對象中涉及五大券商，分別是中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司及浙商證券，共計獲配1.7億股，配售金額10.5億元，占此次定增募資總額的25%。其中，中信證券和中信建投已進入第一創業的前十大股東名單。

7月27日，第一創業A股股價報收于9.89元/股，較此次定增價6元/股溢價64.83%，上述5大券商浮盈已近7億元。

據第一創業此前公告的募集資金安排，計劃的60億元擬用于擴大投資與交易業務規模、擴大信用業務規模、償還債務、增加對子公司投入等。

那最終實際募得的42億元會如何分配?

7月27日，第一創業人士對時代周報記者表示，目前剛剛完成定增，還在收尾工作，會按照相關規定和各業務線的實際情況進行分配。

值得一提的是，定增資金到位后，7月23日，第一創業已公告，公司注冊資本由35億元增加至42億元。

同行罕見參與認購

根據公告，此次發行中，第一創業共收到20名投資者的申購報價，最終確定9名發行對象。其中北京首創集團、北京首農食品集團、北京京國瑞、中信證券、唐天樹分別獲配7000萬股、2.1億股、2.1億股、4500萬股和3476萬股，獲配金額為4.2億元、12.61億元、12.61元、2.7億元、2.09億元。國泰君安、中信建投、中金公司分別獲配3333.33萬股，獲配金額約為2億元，浙商證券獲配3000萬股，獲配金額1.8億元。

在限售期安排上，除公司第一大股東首創集團本次認購股份限售48個月外，其他8名發行對象限售期均為6個月。

第一創業此次定增備受市場矚目，其中一個重要原因是，有5家券商同行參與認購，這在行業歷史上并不常見，尤其其中有4家為頭部券商。

早前，華泰證券2018年百億定增，安信證券是當時6名認購對象之一，認購價格為13.05元/股，鎖定期12個月，一年鎖定期后的浮盈約為50%。

按照第一創業目前的股價，上述5大券商剛剛完成定增，浮盈現已超過60%。

同行入股，是否會涉及關聯交易和同業競爭問題?

對此，第一創業解釋稱，公司股權結構較為分散，本次發行前后公司均無控股股東和實際控制人。因此不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業同業競爭的情況。

近日受訪的多位業內人士也認為，5家券商應該是純粹的財務投資。

7月24日，上海一家大型券商分析師對時代周報記者表示，第一創業定增價格僅6元/股，而其二級市場股價從2019年以來就沒有低過6元，同時，僅有6個月的鎖定期，再加上目前市場牛市預期，很有吸引力。

時代周報記者還發現，2016年5月上市后，第一創業股價曾遭到連續爆炒，發行價為10.64元/股，但一個半月后就達到45.28元/股。如果以當時股價高點計算，其最高市值接近1000億元，比肩東方證券和老牌券商招商證券。

此次定增完成后，中信證券、中信建投也新進入到第一創業前十大股東名單，成為公司第九、十大股東，持股比例分別為1.18%、0.9%。

股東減持國資加碼

不過，需要指出的是，一邊是定增受到同業追捧，另一邊是多位股東擇機減持。

7月4日，第一創業披露第二大股東華熙昕宇投資的減持完成公告，后者以集中競價方式減持2985.76萬股，共有3筆，分別發生在3月和7月，減持比例為0.85%，持股比例從12.41%降至11.56%。

7月7日，公司原第三大股東浙江航民實業集團也公布了減持計劃，稱計劃自公告披露之日起15個交易日之后的6個月內，以集中競價方式減持第一創業股份不超過3502.4萬股。

上述兩大股東均在去年已提出過一輪減持計劃，且在此次增發中也均未參與，由此，第一創業由國資主導的股權結構更日漸清晰。

截至目前，北京首創集團仍為第一創業第一大股東，持股比例由今年一季度末的13.27%下降至12.72%;二股東為華熙生物的控股股東華熙昕宇，持股比例由12.34%下降至7.74%。同時，參與此次定增的北京首農食品集團和北京京國瑞成為公司第三、第四大股東，持股比例均為4.99%。

天眼查資料顯示，兩家北京的新晉股東，均屬地方國資旗下。也就是說，本次定增發行完成后，包括北京首創集團、北京首農食品集團和北京京國瑞在內的北京國資將合計持有第一創業至少22.7%的股份。

公開資料顯示，第一創業證券前身是1993年4月成立的佛山證券。

2016年5月11日，公司首次公開發行股票并在深交所上市，公司在全國設有44家營業部，并擁有5家全資子公司，包括一創投行、一創投資、創新資本、一創期貨，控股創金合信基金，參股銀華基金、證通股份、中證機構間報價系統股份有限公司等，并與國家高端智庫—國家金融與發展實驗室聯合發起設立了“深圳市第一創業債券研究院”。

在業內，第一創業以固收業務見長，一直以成為“中國一流的債券交易服務提供商”為發展目標。從歷年公司利潤表和分部業務報告來看，固定收益業務和資產管理業務是公司最核心的業務，不僅盈利貢獻高且盈利能力較其他業務更為突出。

如果按照原定的募資60億元投向計劃，將有超過40%的資金投入“擴大投資與交易業務規模”，主要是以固定收益產品為主。

安信證券非銀金融分析師張經緯認為，第一創業是以固收投研能力為核心的主動管理型機構化特色券商，具有鮮明的業務特點和差異化核心競爭力。“主動管理型”代表公司以“固收投研能力”而非“牌照優勢”作為核心能力來拓展業務，更具市場競爭力和長久性;機構化代表公司以機構客戶為核心目標客戶群，盈利穩定性更強。

張經緯稱，第一創業擁有“全國銀行間債市做市商資格”等特殊業務資質，2019年固收分部營業利潤與總營業利潤比達到了43%。其中交易業務是公司重要的業績彈性來源。

關鍵詞： 第一創業 定增收官