7月21日晚間，魯西化工公告非公開發行股票預案，擬非公開發行不超過4.39億股，發行價格為7.5元/股，募集資金總額不超過32.96億元，全部用于補充流動資金和償還有息負債。公司新東家中化投資全額認購此次發行的股份，鎖定期為36個月。本次發行完成后，中化投資將合計控制公司總股本的48.93%，公司控股股東將由魯西集團變更為中化投資。

浙商證券分析師陳煜認為，此次中化投資對魯西化工持股從18.51%提升至48.93%，代表了中化投資對公司賦能的決心。

中化投資定增入主

根據定增預案，公司本次非公開發行股票募資將全部用于償還有息負債及補充流動資金。

公司方面表示，目前公司主營化工產品價格接近歷年周期底部，近期在我國疫情得到逐步控制的背景下，我國化工產品整體價格已經開始有所反彈。“通過本次募資用于補充流動資金，抓住本次產品價格反彈所帶來新的發展機遇，可以更好地滿足公司生產、運營的日常資金周轉需要。”公司證券部一位負責人對《證券日報》記者說。

此外，魯西化工今年一季度末的資產負債率為62.7%，在化工行業中仍處在較高水平。公司今年一季報顯示公司短期借款為88.75億元、應付債券為28.98億元、其他流動負債為30.5億元，有息負債金額較高。

而通過本次非公開發行可有效降低公司資產負債率和利息支出，緩解公司壓力，并提高公司償債能力和資產的流動性，抗風險能力將大幅加強。

公司目前控股股東為魯西集團，今年6月份，中化投資成為魯西集團控股股東，中化集團成為魯西化工實際控制人。而本次定增發行后，魯西集團將持有上市公司25.85%的股份，中化投資直接持有上市公司23.08%的股份，中化投資將合計控制上市公司48.93%股份(發行前為18.51%)，上市公司控股股東將由魯西集團變更為中化投資。

對此，浙商證券研報分析稱，中化實現控股上市公司，代表了中化賦能魯西化工的起點，背后蘊含著對公司的巨大決心和良好信心。

安信證券分析師張汪強對《證券日報》記者指出，本次定增募資可以減輕公司資金壓力，讓公司輕裝上陣。中化投資實現控股后，也將為公司業務持續發展以及在化工新材料產業上進行進一步布局提供有效資金支持。

公司業績回暖

7月14日，公司發布了2020年半年度業績預告，預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2億元至2.5億元，同比下降67.25%至73.8%。公司在業績預告中指出，今年1月份至4月份受新冠肺炎疫情及市場影響，主要產品的產銷量和銷售價格同比下降幅度較大，收入同比下降。而自5月份起，公司經營狀況逐月環比改善上升。

光大證券研報表示，疫情影響下4月份化工行業迎來近十幾年來的至暗時刻，而近期全球經濟趨于復蘇背景下行業基本面迎來向上拐點。公司主營產品中正丁醇、辛醇、已內酰胺、DMC當前價格相比二季度均價都有10%以上的上升。

目前公司積極施行能源替代，穩妥推進外電引入項目來保障能源動力供應。

此外，公司還有多個項目入選山東省新舊動能轉換優選項目和山東省重點建設項目。因此，此前制約公司成長的能源動力瓶頸也有望逐漸緩解，未來公司生產經營的穩定性將獲得保障，周期底部下盈利水平有望修復回歸。

關鍵詞： 魯西化工 定增募資