今日，年內(nèi)首只由券商發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“華安轉(zhuǎn)債”正式發(fā)行，本次計劃發(fā)行28億元。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，券商通過發(fā)債方式已融資超過3000億元。隨著資本市場對外開放步伐加快、資本中介業(yè)務(wù)崛起，券商亟待補充資本抵御風(fēng)險增厚收益，“資本為王”已成券商共識。為此，券商“補血”熱情高漲。其中，發(fā)行短期融資券已成今年以來券商融資的主力形式，發(fā)行比例逐步提升。

華安證券“補血”助力四大業(yè)務(wù)

可轉(zhuǎn)債市場當(dāng)前正值火熱，券商自然不會掉隊。實際上，可轉(zhuǎn)債市場在2019年就已火了一把，不僅發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)也收貨25.91%的漲幅，這也是近十年來第二大漲幅，此外，可轉(zhuǎn)債一級市場的打新收益也十分可觀。3月12日將發(fā)行的年內(nèi)首只券商發(fā)行的可轉(zhuǎn)債“華安轉(zhuǎn)債”計劃發(fā)行28億元。

對于募集資金用途，華安證券表示，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募資總額28億元，在扣除發(fā)行費用后，全部用于補充營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)，在可轉(zhuǎn)換公司債券持有人轉(zhuǎn)股后補充資本金。其中，擬使用不超過10億元用于加大股權(quán)投資業(yè)務(wù)平臺建設(shè);擬使用不超過10億元用于加快打造跨市場、多品種、多策略的自營業(yè)務(wù)體系;擬使用不超過5億元用于加快境外業(yè)務(wù)布局;擬使用不超過3億元用于加快傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型，完善機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)體系。

在此之前，金融信息資訊提供商東方財富曾在今年1月份發(fā)行73億元可轉(zhuǎn)債，募集資金將用于補充公司全資子公司東方財富證券的營運資金，支持其業(yè)務(wù)發(fā)展，增強其抗風(fēng)險能力。

短融券融資額占比升至63%

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至3月12日，券商年內(nèi)共計發(fā)行證券公司債47只(包含次級債)，規(guī)模為1098.5億元;發(fā)行短期融資券69只，規(guī)模為1945億元;發(fā)行可轉(zhuǎn)債28億元。今年以來，僅證券公司債、短期融資券、可轉(zhuǎn)債三項，券商募資總額已達(dá)3071.5億元，同比增長126.85%。值得注意的是，公司債的占比已降至35.76%，短期融資券的占比提升至63.32%。

今年以來，中信證券以發(fā)行150億元公司債的融資額遙遙領(lǐng)先;緊隨其后的是中國銀河證券，完成發(fā)行100億元公司債;廣發(fā)證券位列第三，完成發(fā)行95億元公司債。發(fā)行規(guī)模較大的還有安信證券、申萬宏源，均已完成發(fā)行公司債80億元。

3月1日，新證券法正式實施。證監(jiān)會當(dāng)日發(fā)布的《關(guān)于公開發(fā)行公司債券實施注冊制有關(guān)事項的通知》規(guī)定，公開發(fā)行公司債實行注冊制。發(fā)改委發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行實施注冊制有關(guān)事項的通知》也規(guī)定，企業(yè)債發(fā)行實行注冊制。值得關(guān)注的是，相關(guān)政策刪除了公募債“累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)百分之四十”的規(guī)定。對此，平安證券認(rèn)為，政策的調(diào)整表明發(fā)改委和證監(jiān)會已將債券發(fā)行的受理和審核權(quán)力下放給了更偏市場化的機(jī)構(gòu)，簡化了發(fā)行流程，預(yù)計審核口徑將有所放松，審批效率會更高，有利于提高債券發(fā)行速度。另外，刪除對債券余額的約束，有利于提高企業(yè)的融資能力，降低融資成本。

相比公司債，券商年內(nèi)更加熱衷發(fā)行短期融資券。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，年內(nèi)已有28家券商成功發(fā)行69只短期融資券，合計發(fā)行規(guī)模達(dá)1945億元，而去年同期券商發(fā)行的短期融資券規(guī)模僅為380億元，同比大增411.84%。

今年短期融資券發(fā)行規(guī)模超過100億元的券商已有7家。其中，招商證券的發(fā)行規(guī)模達(dá)到250億元，規(guī)模居首;中信證券緊隨其后，發(fā)行規(guī)模為210億元;華泰證券位列第三，發(fā)行規(guī)模為180億元。此外，中信建投、廣發(fā)證券、國信證券、海通證券的短期融資券發(fā)行規(guī)模也超過100億元。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，“短期融資券具備發(fā)行門檻較低、周期短，能夠快速補充公司運營資金流動性等特點，是補充券商流動性的重要渠道之一。”

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