問世兩年有余，養(yǎng)老目標(biāo)基金運行“成績單”如何?在人口老齡化程度加劇的背景下，養(yǎng)老目標(biāo)基金持續(xù)受到投資者青睞，逐漸成為個人養(yǎng)老投資的重要選擇之一。在復(fù)雜多變的市場行情中，這類產(chǎn)品也憑借良好的投資運作，為投資者取得了較好的養(yǎng)老投資回報。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF近1年收益率為11.70%，在同類養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF(權(quán)益資產(chǎn)0-30%)(A類)中排名前1/2。

隨著我國老齡化程度逐步提升，疊加國民可支配收入增加，除了退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金外，個人養(yǎng)老投資已成為提升老年生活品質(zhì)的重要途徑，從海外經(jīng)驗來看，公募基金在其中扮演了重要角色，美國投資公司協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2017年美國個人養(yǎng)老賬戶(IRAs)規(guī)模達(dá)8.92萬億美元，在養(yǎng)老金體系中總規(guī)模占比32%，其中48%的資產(chǎn)投向了公募基金。2018年我國公募行業(yè)成功推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，并逐步走進(jìn)更多投資者的視野。銀河證券、WIND數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，全市場養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量共計109只，資產(chǎn)管理規(guī)模394.28億元，持有人戶數(shù)達(dá)154.65萬戶。業(yè)內(nèi)專家表示，未來隨著稅收制度不斷完善，養(yǎng)老目標(biāo)基金有望為養(yǎng)老第三支柱發(fā)揮更大作用。

養(yǎng)老目標(biāo)基金肩負(fù)著助力個人養(yǎng)老投資的重任，將如何持續(xù)為投資者創(chuàng)造長期回報?行之有效的投資策略是關(guān)鍵。以建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF為例，該基金采用目標(biāo)風(fēng)險策略，通過“錨定”基金的業(yè)績基準(zhǔn)嚴(yán)控風(fēng)險與波動。在資產(chǎn)配置和基金精選兩個層面上運用量化模型，優(yōu)化股、債等資產(chǎn)的配置比例，并從基金分類、長期業(yè)績、歸因分析、基金經(jīng)理、基金公司五大維度精選優(yōu)質(zhì)基金構(gòu)建投資組合。

從具體運作看，建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF既抓住了市場機(jī)遇，也較好控制了風(fēng)險和回撤。2019年二、三季度增加了對長久期利率債基金與黃金基金的配置，以對沖權(quán)益市場波動的影響，四季度基于看好市場風(fēng)險偏好回暖的機(jī)會，通過逢低買入逐漸提升組合中A股基金占比。2020年上半年權(quán)益類基金保持較高倉位運作，并隨著債市調(diào)整降低對債券基金的配置并降低組合久期。得益于持續(xù)的精心管理，建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF凈值穩(wěn)步攀升，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，已實現(xiàn)總回報15.18%。

產(chǎn)品良好運作的背后自然也離不開“掌舵人”的功勞。建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF現(xiàn)由建信基金資產(chǎn)配置及量化投資部總經(jīng)理梁珉管理，他是公募行業(yè)首批FOF基金經(jīng)理之一，在FOF及量化投資方面實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富。目前，梁珉還管理著建信福澤安泰FOF、建信福澤裕泰FOF兩只產(chǎn)品，投資成效顯著，上述同源數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，建信福澤安泰、建信福澤裕泰A近1年收益率為13.19%、20.85%。