今年上半年，COVID-19的肺炎疫情對銀行凈利潤的影響有多大?最近，中國保監(jiān)會發(fā)布的第二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%;商業(yè)銀行不良貸款率為1.94%，比上季度末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

“今年，金融系統(tǒng)將給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來1.5萬億元的利潤。這1.5萬億元的很大一部分來自銀行降低貸款利率。預(yù)計(jì)下半年銀行凈息差將繼續(xù)收窄。”民生銀行首席研究員文彬告訴第一財(cái)經(jīng)記者。

11日上午市場開盤后，銀行股全部呈紅色。截至早盤收盤，同花順銀行指數(shù)(881155)上漲1.35%。然而，下午有一個(gè)跳水，許多銀行股票浮動綠色。截至收盤，該指數(shù)僅上漲了0.16%。中國證券銀行指數(shù)(399986)收盤上漲0.25%。

上半年凈利潤同比下滑9.4%

根據(jù)中國保監(jiān)會的數(shù)據(jù)，2020年上半年，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%，平均資本利潤率為10.35%;商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為0.83%，比上季度末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。

然而，今年以來，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍基本穩(wěn)定，抵消風(fēng)險(xiǎn)的能力充足。2020年第二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2.74萬億元，比上季度末增加1243億元;商業(yè)銀行不良貸款率為1.94%，比上季度末上升0.03個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為182.4%，比上季度末下降0.80個(gè)百分點(diǎn);商業(yè)銀行資本充足率為14.21%，比上季度末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于監(jiān)管紅線。

兆聯(lián)金融首席研究員董希淼告訴記者，今年上半年，中國商業(yè)銀行凈利潤同比下降9.4%，平均資本利潤率和資產(chǎn)利潤率也有所下降。這在最近幾年非常罕見，主要是由于COVID-19中肺炎流行的影響以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤增加的結(jié)果。上半年，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)因疫情重疊而遭受巨大沖擊。商業(yè)銀行在增加信貸供給的同時(shí)，通過降低貸款利率、降低收費(fèi)、推遲還本付息等方式，主動為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造利潤，從而大幅降低企業(yè)的融資成本。凈利潤同比下降不是商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況的惡化，而是商業(yè)銀行向?qū)嶓w盈利的結(jié)果，這是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)勇于承擔(dān)責(zé)任、共克時(shí)艱的體現(xiàn)。與此同時(shí)，面對資產(chǎn)質(zhì)量反彈的壓力，商業(yè)銀行增加了貸款損失準(zhǔn)備，比去年年末增加了5003億元(其中第一季度2943億元，第二季度2060億元)，這也在一定程度上影響了利潤表現(xiàn)。

銀行業(yè)上半年凈利潤下降的另一個(gè)原因是對小微企業(yè)的支持增加。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第二季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款(包括小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)貸款)余額為40.7萬億元，其中總授信1000萬元及以下的普惠性小微企業(yè)貸款余額為13.7萬億元，同比增長17.7%。

就凈息差而言，第二季度也有所收窄。今年第二季度，銀行凈息差為2.09%，比第一季度(2.10%)低1個(gè)基點(diǎn)，這與今年LPR反復(fù)下調(diào)有關(guān)。另一方面，銀行債務(wù)成本的下降

董希淼表示，在復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境和壓力驟增的情況下，上半年我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力仍然充足，這并不容易。然而，未來商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將在巨大壓力下反彈，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時(shí)內(nèi)外部環(huán)境仍面臨很大的不確定性。2020年，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)貸款比例可能上升，不良信貸不良資產(chǎn)可能進(jìn)一步爆發(fā)，不可掉以輕心。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)采取各種措施加快處置存量不良資產(chǎn);另一方面，要堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格控制和嚴(yán)格控制新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。監(jiān)管部門應(yīng)繼續(xù)采取針對性措施，支持商業(yè)銀行特別是中小銀行多渠道、高效處置不良資產(chǎn)。

銀行股未來走勢如何

自今年第一季度以來，銀行股的估值充分反映了悲觀預(yù)期，并回到歷史最低區(qū)間。8月11日上午，銀行股大幅上漲。中午收盤時(shí)，同花順銀行指數(shù)上漲1.35%，成都銀行(601838。上證綜指上漲8.66%，漲幅居前，幾乎所有銀行股都變成了紅色。寧波銀行(002142。深交所)觸及35.13元的盤中高點(diǎn)，創(chuàng)下新高。

“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐正在加快，銀行業(yè)的不良風(fēng)險(xiǎn)正在逐步清除;在貨幣政策方向轉(zhuǎn)向精確定位后，銀行承受最大壓力的時(shí)代已經(jīng)過去。”一些經(jīng)紀(jì)分析師表示。

然而，在8月11日下午，許多銀行股票呈現(xiàn)綠色。收盤時(shí)，36家a股上市銀行中只有9家倒閉。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月11日收盤，在a股的36只銀行股中，仍有27只股票處于凈值狀態(tài)，占75%。作為業(yè)內(nèi)市盈率最低的股票，華夏銀行(600015。上海)的市盈率只有0.46倍，而寧波銀行的市盈率是2倍，招商銀行(600036。上海)的市盈率為1.56倍，常熟銀行(601128。上海)的市盈率為1.23倍，在該行業(yè)排名前三。

“展望下半年，在‘寬信貸’和‘穩(wěn)價(jià)格’的領(lǐng)導(dǎo)下，銀行業(yè)有了一個(gè)良好的基礎(chǔ)，整個(gè)行業(yè)的收入增速可能只會略有放緩，但利潤增長仍可能面臨以下壓力：在‘新資產(chǎn)管理?xiàng)l例’過渡期延長后，問題資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)等表外資產(chǎn)的消耗將會增加;I9會計(jì)準(zhǔn)則下非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備金的增加;在進(jìn)一步確認(rèn)和化解股票風(fēng)險(xiǎn)的過程中，會產(chǎn)生一些新的不利壓力。在這種情況下，預(yù)計(jì)未來銀行收入與利潤增長之間的差距仍將很大。”光大證券首席銀行分析師王亦豐表示。

“作為一個(gè)順周期行業(yè)，銀行在行業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間有很強(qiáng)的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和盈利能力，從而影響銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)。影響銀行股的主要指標(biāo)之一是疫情能否得到控制。如果疫情在下半年重現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)下滑幅度將超過預(yù)期，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將惡化，從而影響投資者對銀行股的態(tài)度。”另一位分析師說。