自2009年《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》發(fā)布至今，消費(fèi)金融發(fā)展已步入第十一個(gè)年頭。而信托公司探索消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)亦有多年，組織模式也已經(jīng)逐漸成形。

經(jīng)歷了各方資本的激烈角逐，信托公司逐漸成為消費(fèi)金融資金的“主發(fā)力方”之一。不過(guò)，受疫情影響，短期內(nèi)，大部分金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)將會(huì)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。此外，風(fēng)險(xiǎn)控制難度增加，將加速消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)部的分化。

面臨激烈的角逐，信托在消費(fèi)金融這條路上，哪些難題亟待解決?如何搶占先機(jī)、走得更加順暢?在自身轉(zhuǎn)型過(guò)程中，又會(huì)發(fā)生怎樣的“化學(xué)反應(yīng)”?

組織模式逐漸成形

近期，云南信托研發(fā)部指出，從消費(fèi)金融發(fā)展的外部環(huán)境看，消費(fèi)金融行業(yè)目前處于旺盛時(shí)期，國(guó)家鼓勵(lì)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行、消金公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智在接受記者采訪時(shí)表示，消費(fèi)金融的發(fā)展空間不算小，但增速一定是沒(méi)有過(guò)去那么快了。可以說(shuō)長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)入了較為平穩(wěn)增長(zhǎng)的階段。

“而作為正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)的一員，能夠看到越來(lái)越多的信托公司參與到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)里面，有的甚至將其作為轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略之一。”黃大智進(jìn)一步表示，這無(wú)論對(duì)整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)還是信托公司自身發(fā)展來(lái)說(shuō)都有好處。

記者注意到，業(yè)內(nèi)已有信托公司深耕消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)十余年之久，而信托公司開(kāi)展消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)的組織模式也已經(jīng)逐漸成形。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，68家信托公司中已有近40家信托公司開(kāi)展消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)，占據(jù)信托業(yè)近六成比例，僅2018年新入局者就有12家信托公司。2018年信托公司合計(jì)開(kāi)展消費(fèi)金融信托余額近3000億元，雖增速略有收窄，但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，主動(dòng)管理能力有所提升。

不過(guò)，云南信托在相關(guān)研報(bào)中指出，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)現(xiàn)階段屬于競(jìng)爭(zhēng)角逐比較激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，正處于優(yōu)勝劣汰時(shí)期。

有分析認(rèn)為，受疫情影響，短期內(nèi)，大部分金融機(jī)構(gòu)的消金金融業(yè)務(wù)將會(huì)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。此外，風(fēng)險(xiǎn)控制難度增加，推速消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)部的分化。

用益金融信托研究院亦表示，金融類信托中，消費(fèi)金融類的產(chǎn)品受疫情影響相對(duì)較大。

事實(shí)上，疫情的發(fā)生極大考驗(yàn)著消金金融機(jī)構(gòu)獲客能力、風(fēng)控能力、運(yùn)營(yíng)管理能力、催收能力，自主管理能力弱的消金機(jī)構(gòu)劣勢(shì)更加明顯，疫情的發(fā)生強(qiáng)化各類消費(fèi)金融展業(yè)主體優(yōu)劣勢(shì)，消費(fèi)金融行業(yè)淘汰進(jìn)程被提前。

風(fēng)控等自主性需凸顯

業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于資金端解決能力比較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、金融科技運(yùn)用度深的金融機(jī)構(gòu)而言，疫情對(duì)于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的影響將會(huì)減少。

有信托業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對(duì)于消費(fèi)金融這條賽道，各家信托公司重視程度以及“玩法”都有差異。不過(guò)整體來(lái)看，經(jīng)過(guò)前期投入，已有信托公司成功搭建系統(tǒng)并逐漸上量。

黃大智告訴記者，信托公司的業(yè)務(wù)以To B 為主，向消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型肯定會(huì)面臨技術(shù)方面的改造和發(fā)展思路的轉(zhuǎn)變。“但長(zhǎng)期來(lái)看并不是一個(gè)難題”。

據(jù)悉，信托公司建設(shè)消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的方式包括外購(gòu)、自主研發(fā)或者兩者結(jié)合。目前，通過(guò)自主研發(fā)方式開(kāi)發(fā)消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的公司有云南信托、外貿(mào)信托等。

云南信托自主研發(fā)了消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)——“普惠星辰”系統(tǒng)，目前該系統(tǒng)已經(jīng)在信托同業(yè)中推廣應(yīng)用。

此外，記者注意到，經(jīng)過(guò)迭代升級(jí)，信托公司參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的模式正在逐漸由To B向To C轉(zhuǎn)變。信托或?qū)⒅饾u擺脫以往在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中扮演的“通道”角色。

盡管大部分信托公司目前消金業(yè)務(wù)的開(kāi)展還離不開(kāi)與其他助貸機(jī)構(gòu)的合作，需要在獲客方面借助助貸機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。但業(yè)內(nèi)人士告訴記者，與助貸機(jī)構(gòu)合作并不一定意味著將核心風(fēng)控外包。

某消費(fèi)金融業(yè)務(wù)位于行業(yè)第一梯隊(duì)的信托公司業(yè)內(nèi)人士林峰(化名)告訴記者，各家信托公司會(huì)按一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于合作的助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選。此外，對(duì)于從助貸機(jī)構(gòu)推過(guò)來(lái)的客戶，信托公司并不會(huì)“全盤(pán)接收”，而是會(huì)根據(jù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)控要素再次進(jìn)行篩選。“否則，出現(xiàn)大量的壞賬是公司很難承受的”。

在金樂(lè)函數(shù)信托分析師廖鶴凱看來(lái)，信托公司比較適合通過(guò)自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)風(fēng)控募集資金參與到消費(fèi)金融領(lǐng)域，但資產(chǎn)端獲取方面則稟賦不足，在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間都不足以與市場(chǎng)成熟的助貸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，但是可以通過(guò)合作的模式開(kāi)展業(yè)務(wù)，各自發(fā)揮優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

施展拳腳廣作為

有分析指出，隨著消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入全面整頓和規(guī)范階段，持牌經(jīng)營(yíng)將是發(fā)展方向。作為持牌金融機(jī)構(gòu)的信托公司，隨著監(jiān)管愈發(fā)明晰，發(fā)展日趨規(guī)范，在消費(fèi)金融領(lǐng)域可能有更為廣闊的發(fā)展空間。

另有信托業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者透露，監(jiān)管對(duì)于信托參與To C為主的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)目前還沒(méi)有明確的政策和導(dǎo)向。不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，由持牌的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)是個(gè)大趨勢(shì)。普惠金融一定程度也與信托本源相契合。

黃大智也告訴記者，隨著首家信托系消金公司于去年開(kāi)業(yè)，信托公司如果想?yún)⑴c消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，或可以通過(guò)參股、成立消費(fèi)金融公司的形式。

用益信托研究員喻智指出，刺激消費(fèi)是國(guó)家逆周期調(diào)節(jié)政策中的重要一環(huán)，隨著疫情的退卻消費(fèi)金融類信托預(yù)期也會(huì)出現(xiàn)回暖。

那么現(xiàn)階段，對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)，To C的業(yè)務(wù)好做嗎?

林峰告訴記者，隨著消金信托逐漸向To C模式轉(zhuǎn)變，對(duì)信托公司人力、系統(tǒng)的考驗(yàn)也在逐漸增加，信托公司如何強(qiáng)化消費(fèi)金融的客戶服務(wù)能力、了解用戶感受、提升服務(wù)水平，相關(guān)能力建設(shè)日益受到重視。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，近期有信托公司在某投訴平臺(tái)以暴力催收為由被消費(fèi)者投訴。而這或許提示了信托公司參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)需要注意的一些風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)法律人士告訴記者，各類消費(fèi)金融的參與方都會(huì)不同程度存在暴力催收這個(gè)問(wèn)題。從保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益出發(fā)，監(jiān)管層面對(duì)暴力催收管得非常嚴(yán)厲。持牌機(jī)構(gòu)在這方面一般會(huì)有所注意。不過(guò)，不排除把催收外包出去的情況，而如何管理外包團(tuán)隊(duì)是一個(gè)問(wèn)題。

“盡管這類法律風(fēng)險(xiǎn)是由于信托公司的合作機(jī)構(gòu)違法違規(guī)產(chǎn)生的，一般情況下不會(huì)導(dǎo)致信托公司直接承擔(dān)法律責(zé)任，但會(huì)影響消費(fèi)金融信托業(yè)務(wù)的穩(wěn)定開(kāi)展。”該人士提醒。

此外，常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)還來(lái)自于個(gè)人信息保護(hù)方面。信托公司利用金融科技向合作機(jī)構(gòu)收集及提供借款人個(gè)人信息時(shí)，未獲得借款人充分授權(quán)，而這往往也是金融消費(fèi)者投訴事由之一。