一家成立較晚的迷你型基金公司，凈利潤(rùn)規(guī)模、增速秒殺一眾老牌基金公司，引起了投資者的關(guān)注。

根據(jù)上市公司披露的信息，創(chuàng)金合信基金公司2019年凈利潤(rùn)接近7000萬(wàn)，同比增長(zhǎng)接近5倍。作為一家公募基金公司，創(chuàng)金合信成立時(shí)間較晚，公募規(guī)模堪稱迷你，在許多老牌基金公司的經(jīng)營(yíng)僅維持盈虧平衡，一些公司甚至退出或取消成立基金公司的背景下，創(chuàng)金合信公司的大股東卻樂(lè)開(kāi)了花。

券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)金合信基金賺錢(qián)的門(mén)路，是傾力發(fā)展私募業(yè)務(wù)，其私募月均資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)3400億，是全國(guó)私募規(guī)模十強(qiáng)的公募基金中，唯一一個(gè)成立時(shí)間較晚的迷你型基金公司，其他九家基金公司清一色為老牌大型基金公司。與私募業(yè)務(wù)相比，該公司公募資產(chǎn)規(guī)模不足私募的零頭，旗下基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)極為慘淡，公募牌照似乎已成為雞肋。

盈利暴增5倍，迷你基金公司秒殺老牌基金

隨著A股上市公司年報(bào)的披露，創(chuàng)金合信基金2019年的凈利潤(rùn)也浮出水面，這家中小型基金公司在行業(yè)白熱化競(jìng)爭(zhēng)中一年獲得凈利潤(rùn)接近7000萬(wàn)。

第一創(chuàng)業(yè)披露，創(chuàng)金合信基金公司2019年收入達(dá)到4.257億，增長(zhǎng)幅度達(dá)25.43%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為6722.77萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度更是達(dá)到驚人的4.63倍!

相比之下，根據(jù)A股上市公司最新披露的信息，比創(chuàng)金合信基金公司成立要早十三年的長(zhǎng)盛基金，2019年收入也僅僅為3.5億，凈利潤(rùn)為5427億，降幅高達(dá)20%。國(guó)聯(lián)安基金公司2019年的凈利潤(rùn)也僅跌至2100萬(wàn)，降幅高達(dá)38%，國(guó)聯(lián)安基金公司也比創(chuàng)金合信基金公司資格更老。此外，金鷹基金2019年凈利潤(rùn)為3033萬(wàn)，降幅為51%。

早在2004年就成立的中海基金公司去年經(jīng)營(yíng)情況更慘，2019年凈利潤(rùn)尚未超過(guò)500萬(wàn)，甚至擁有強(qiáng)大外資巨頭資源的大摩華鑫基金公司，在經(jīng)營(yíng)十幾年后，2019年的凈利潤(rùn)也都還不足60萬(wàn)。

比創(chuàng)金合信基金公司成立還早四年的浙商基金公司，2019年公司經(jīng)營(yíng)還虧損接近2000萬(wàn)，擁有一家基金公司的股權(quán)，反倒成為浙商證券、浙大網(wǎng)新等公司的包袱。

也因此使得相關(guān)公司對(duì)成為基金公司股東開(kāi)始變得更為消極。根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站今年初披露的信息顯示，核準(zhǔn)浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)有限公司、通聯(lián)資本管理有限公司將所持浙商基金公司全部股權(quán)合計(jì)50%，轉(zhuǎn)讓給民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司。這則信息顯示出，基金公司盈利能力不佳，已經(jīng)使得不少機(jī)構(gòu)股東萌生退意。

3月30日，A股上市公司智度股份的一則公告也證實(shí)發(fā)起設(shè)立基金公司，成為基金公司背后的老板，已經(jīng)沒(méi)那么吃香了。

智度股份表示，同意公司參股的公開(kāi)募集證券投資基金管理有限公司——證源基金管理公司終止設(shè)立申請(qǐng)工作，同意向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)撤回“證源基金管理有限公司設(shè)立申請(qǐng)”，而理由則是——由于近期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化。

顯而易見(jiàn)的是，2014年才成立的創(chuàng)金合信基金公司已成為第一創(chuàng)業(yè)證券的一個(gè)錢(qián)袋子。那么，創(chuàng)金合信基金公司經(jīng)營(yíng)能力秒殺一眾老牌基金公司的秘訣是什么呢?

公募牌照成雞肋，傾心私募或損害基民利益

券商中國(guó)記者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)金合信基金公司名為公募基金公司，但從經(jīng)營(yíng)策略上已將自身定位于“私募基金公司”，拿著公募牌照卻在強(qiáng)化私募業(yè)務(wù)。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)3月24日披露的一則信息顯示，2019年四季度全國(guó)公募基金公司旗下的私募資產(chǎn)規(guī)模排名前十強(qiáng)名單中，分別為建信基金、創(chuàng)金合信基金、博時(shí)基金、華夏基金、易方達(dá)基金、中銀基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、匯添富基金。

有趣的是，名單中除了創(chuàng)金合信基金公司，前十強(qiáng)中的其他九家基金公司清一色為國(guó)內(nèi)老牌公募基金公司，資格最淺的基金公司的成立時(shí)間也比創(chuàng)金合信基金早9年，且這九家基金公司清一色為國(guó)內(nèi)公募領(lǐng)域的一線基金公司。

而在私募領(lǐng)域排名第11名的廣發(fā)基金公司，更是2019年公募領(lǐng)域的業(yè)績(jī)冠軍，此外私募資產(chǎn)規(guī)模排名第13的南方基金，也在公募基金領(lǐng)域具有十幾年的資源布局，顯示出廣發(fā)基金、南方基金等一線基金公司的策略重點(diǎn)更在于，將核心的資源布局在公募基金領(lǐng)域，這也是散戶投資者最為看重的領(lǐng)域。

相比之下，排名私募資產(chǎn)規(guī)模第二的創(chuàng)金合信基金公司，其月均私募資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)3400億。

那創(chuàng)金合信基金公司最應(yīng)該發(fā)力的公募產(chǎn)品規(guī)模是多少呢?東方財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，截至去年底該基金公司的公募基金規(guī)模還不足300億。雖然公募產(chǎn)品規(guī)模小，但該基金公司旗下的基金數(shù)量卻多達(dá)86只，平均每只基金規(guī)模不到4億，創(chuàng)金合信基金公司的公募基金產(chǎn)品已形成典型的“迷你化”局面。

在創(chuàng)業(yè)合信基金公司集中資源發(fā)力私募資產(chǎn)的背景下，持有公募基金的散戶投資者利益也就很難得到保障——雖然2019年4月至2020年4月這段時(shí)間，A股市場(chǎng)環(huán)境極為符合基金經(jīng)理的投資偏好，市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)友好，資金活躍度高，但創(chuàng)金合信價(jià)值紅利基金依然在一年時(shí)間內(nèi)虧損超過(guò)14%。

創(chuàng)金合信基金公司旗下的資源主題基金，最近一個(gè)月的跌幅高達(dá)10%，最近三個(gè)月的跌幅也達(dá)6%，成立四年時(shí)間，該基金的回報(bào)率不足1%，大幅跑輸銀行存款利率。由于公募的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，創(chuàng)金合信基金公司旗下的一些偏股型公募基金也宣告清算，創(chuàng)金合信優(yōu)價(jià)成長(zhǎng)股票基金此前就發(fā)布了基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，公募基金公司為了生存、同時(shí)滿足大股東的盈利要求，發(fā)力私募業(yè)務(wù)固然合情合理，但畸形發(fā)展私募業(yè)務(wù)，公募基金產(chǎn)品規(guī)模甚至不足私募業(yè)務(wù)規(guī)模的零頭，此種經(jīng)營(yíng)策略必然損害最為普通的基民利益，而公司旗下基金的業(yè)績(jī)也已說(shuō)明問(wèn)題。