2019年全年，監(jiān)管部門嚴(yán)把資本市場“入口關(guān)”，上市公司質(zhì)量明顯提升。在此背景下，IPO審核過會率逐漸提升，加之科創(chuàng)板迅速開閘，去年全年A股IPO融資額和數(shù)量均有大幅提升。

作為公司首發(fā)上市的重要參與主體，2019年全年，共有51家券商參與到首發(fā)項目當(dāng)中，其中31家券商的IPO承銷項目實現(xiàn)全通關(guān)(項目過會率達(dá)100%)。招商證券在這方面尤為突出，保質(zhì)保量，以13個IPO項目、100%過會率在眾多實力強勁券商中成功“奪魁”。

51家券商搶食

A股IPO承銷業(yè)務(wù)

《證券日報》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年全年共有276家公司上會(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板和科創(chuàng)板)，其中有247家公司成功過會，19家公司未通過，7家公司取消審核，3家公司暫緩表決，共計涉及51家券商，過會率為92.5%。

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年全年，這51家參與A股IPO承銷業(yè)務(wù)的券商中，共有33家券商的過會率跑贏平均過會率，其中有31家券商的IPO項目過會率達(dá)到100%，實現(xiàn)主承銷項目“全通關(guān)”。

結(jié)合IPO項目數(shù)量來看，2019年全年，招商證券的總體承銷實力在眾多實力強勁的券商中最為突出，以13個IPO項目、100%過會率位居所有券商首位。

另外，民生證券以11個項目排名第二;國泰君安和東興證券分列第三，分別有10家公司成功過會;國金證券、安信證券、興業(yè)證券、華西證券的項目數(shù)量也位居前列，均實現(xiàn)100%過會率。

中信證券攬入14.24億元

IPO承銷收入居首

一家企業(yè)成功上市，對于券商而言意味著承銷收入順利“入袋”。《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年全年，共有203家企業(yè)成功上市，實現(xiàn)IPO融資，平均每家企業(yè)融資約12.5億元，規(guī)模合計高達(dá)約2534億元，同比增長近83%，超過2017年全年的2301.09億元，創(chuàng)下2012年以來新高。

受此影響，券商投行業(yè)務(wù)收入在2019年可謂賺了個盆滿缽滿。不難發(fā)現(xiàn)，在這背后，科創(chuàng)板開板帶來的“紅利”功不可沒。

從整體收入情況來看，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年券商IPO承銷保薦業(yè)務(wù)收入已達(dá)110.11億元，比2018年全年的54.27億元驟增102.89%。這其中近50億元的收入來自科創(chuàng)板增量業(yè)務(wù)，這部分增量為2019年券商投行業(yè)務(wù)收入帶來了“真金白銀”。

中信證券力壓其他券商，以14.24億元的IPO承銷收入居首。與此同時，2018年同期奪冠的中金公司則退至榜眼之位，承銷收入為9.43億元。《證券日報》記者注意到，2018年同期，中金公司因拿下3.4億元工業(yè)富聯(lián)IPO項目，以合計7.26億元承銷收入位居前11個月承銷收入榜首，遠(yuǎn)超多家保薦業(yè)務(wù)實力強勁的券商，2019年中金公司將科創(chuàng)板業(yè)務(wù)劃入重心業(yè)務(wù)范圍，業(yè)績得以保持。

中信建投證券則以搶眼的科創(chuàng)板項目保薦優(yōu)勢躋身前三，攬入9.02億元。另外，IPO承銷收入位居前十的依次還有廣發(fā)證券、國信證券、招商證券、國泰君安、東興證券、長江證券承銷保薦和安信證券，分別實現(xiàn)承銷收入6.75億元、6.19億元、5.93億元、4.52億元、4.41億元、4.29億元和3.13億元。

券商首發(fā)保薦收入排名實現(xiàn)“大洗牌”。《證券日報》記者注意到，長江證券承銷保薦、東興證券和安信證券均為新進(jìn)前十券商，尤其是東興證券，承銷保薦收入由去年同期5124.46萬元驟增至4.41億元，同比增765%。該券商去年共計承銷了9個項目，而在2018年同期僅有一個項目承銷收入“入袋”。

進(jìn)入2020年，今年IPO市場將發(fā)生重大改革，2020年3月1日起將施行新證券法。和現(xiàn)行證券法比較，修訂后的證券法新增了信息披露和投資者保護(hù)兩個章節(jié)，明確全面推行注冊制。包括優(yōu)化證券發(fā)行條件和程序、加強信息披露，其中關(guān)鍵之處在于將取消“發(fā)行審核委員會”。

近日，安信證券非銀團(tuán)隊對此分析稱：“對應(yīng)券商基本面來看，我們認(rèn)為注冊制的推行直接利好券商投行業(yè)務(wù)，且伴隨著注冊制試點推廣，券商直投業(yè)務(wù)、券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和衍生品做市業(yè)務(wù)也將得到充足的發(fā)展，券商盈利能力和估值將得到大幅的提升。”