電子、通訊等多家基金調(diào)整停牌科技股估值 部分調(diào)低約7%~10%
近日,在科技板塊調(diào)整期間停牌的浪潮信息、聞泰科技、星星科技等個股,被基金公司以“指數(shù)收益法”調(diào)低估值,參照上述個股在停牌期間所在行業(yè)指數(shù)漲跌幅,預計估值將被調(diào)低約7%~10%。
多家公募調(diào)整停牌科技股估值
3月11日~16日,計算機板塊股票浪潮信息、通訊股聞泰科技、電子股星星科技等股票先后停牌。電子、通信、計算機板塊近日波動較大,部分板塊一周跌幅超過10%,持倉這些個股的基金公司紛紛發(fā)布公告,調(diào)整估值。
3月17日,鵬華基金發(fā)布公告稱,3月16日起對公司旗下基金(ETF除外)所持有的浪潮信息采用“指數(shù)收益法”進行估值。同一天,寶盈、長城等多家公募對旗下基金持有的聞泰科技、華夏基金對星星科技采用“指數(shù)收益法”進行估值。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至3月17日,博時、中銀、鵬華等近40家基金管理人公告調(diào)整旗下基金持倉浪潮信息的估值;寶盈、長城、長信基金等22家基金公司調(diào)整了聞泰科技的估值;華夏基金對持倉股星星科技采用“指數(shù)收益法”進行估值調(diào)整。
從去年下半年科創(chuàng)板開市、科技股行情啟動以來,科技股已經(jīng)成為公募基金追逐的熱點。浪潮信息、聞泰科技等股票都被超過40家基金公司、上百只基金重倉持有。
從基金去年四季報披露的數(shù)據(jù)看,浪潮科技為40家基金公司旗下113只基金的前十大重倉股,持股總量為1.1億股,占該只股票流通股的8.55%,總市值33.16億元。浪潮信息還是富國中小盤精選、富國通脹通縮主題、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0等9只基金的第一大重倉股。
聞泰科技也受到48家基金管理人青睞,成為106只基金的前十大重倉股,合計持有3941.8萬股,占流通股的6.19%。聞泰科技為南方人工智能主題、華富華鑫等31只基金頭號重倉股,國泰基金旗下國泰中小盤成長、國泰估值優(yōu)勢、國泰金龍行業(yè)精選等3只基金持股市值占凈值比皆超過9%。
談及多家公募調(diào)整停牌科技股估值的現(xiàn)象,北京一家中型公募投資總監(jiān)表示,對停牌股估值體現(xiàn)著基金公司的專業(yè)化定價能力。“市場預期停牌股開牌后可能會下跌,若不調(diào)低估值,套利資金贖回,存量投資者卻要承受凈值下跌的損失。估值調(diào)整是為了避免這種情況,對存量持有人是合理的。”
估值調(diào)低約7%~10%
停牌科技股的原因各有不同,有的是發(fā)布配股方案,有的是涉及關聯(lián)交易,有的公司則是重大資產(chǎn)重組。
近日,停牌的浪潮信息頻頻發(fā)布配股提示公告,按照每10股配售1.2股的比例向全體股東配售;3月19日公告配股結(jié)果后公司股票將復牌交易。
聞泰科技3月12日公告,擬通過發(fā)行股份等方式進行收購,公司股票3月12日起停牌不超過10個交易日。
星星科技3月16日公告,擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金方式購買江西星星科技有限責任公司48.75%股權,并募集配套資金,預計本次交易構成重大資產(chǎn)重組,公司股票3月16日起停牌。
從公司股價走勢看,浪潮信息、聞泰科技股價都在停牌前處于下跌通道。截至3月17日,浪潮信息所屬中信一級行業(yè)計算機板塊在該股停牌期間跌幅達到7.48%;聞泰科技停牌期間通信板塊下跌10.08%,而星星科技停牌期間電子板塊跌幅為7.57%。
談及不同停牌股基本面變化對估值調(diào)整的影響,北京上述投資總監(jiān)表示,基金公司調(diào)整停牌股估值主要有兩種方式:一種是按照“指數(shù)收益法”估值,就是按照停牌股所在的行業(yè)指數(shù)或可比公司的漲跌幅進行調(diào)整。“指數(shù)收益法”適用于個股停牌期間,所在行業(yè)發(fā)生重大變化,行業(yè)指數(shù)漲跌幅較大的情況;一種是直接給出估值價格,適用于停牌股自身基本面發(fā)生重大變化或出現(xiàn)突發(fā)事件,可能對股價產(chǎn)生重大沖擊。比如停牌股被質(zhì)疑財務造假、公司實控人被處罰等基本面惡化后,基金公司一般會給出幾個跌停價來進行重新估值。基金公司對估值調(diào)整有一定標準,比如停牌股對前一日基金凈值影響超過0.25%等。若基金持倉停牌股權重較低,對凈值影響可以忽略不計,或部分ETF產(chǎn)品需要控制指數(shù)跟蹤的偏離度,也可能不會調(diào)整估值。
針對基金公司對停牌科技股的估值調(diào)整,上述投資總監(jiān)認為,若個股基本面沒有重大變化,行業(yè)跌幅較大,對停牌股按照指數(shù)收益法調(diào)整估值,對持有人和基金平穩(wěn)運作都是有利的。而參照上述停牌股所屬指數(shù)的漲跌幅,測算此輪估值調(diào)整或調(diào)低7%~10%。“調(diào)整估值對持有人是否有利,還要看停牌股的基本面情況。比如停牌股停牌期間行業(yè)下跌,但停牌股自身可能會有利好,也可能在復牌時不會下跌,恢復正常的市值。”
關鍵詞: 多家基金調(diào)整停牌 科技估值
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