江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“江陰銀行”，002807.SZ)發(fā)布的2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2020年度營(yíng)收下滑2.38%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)4.34%。在已出爐業(yè)績(jī)快報(bào)的18家銀行中，僅有兩家營(yíng)收下滑，江陰銀行位列其中。

業(yè)績(jī)快報(bào)中顯示，該行在不良率微降0.04個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，撥備覆蓋率降幅超30%，資產(chǎn)質(zhì)量存下行風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力堪憂。

營(yíng)收“逆勢(shì)”下滑

公開(kāi)資料顯示，江陰銀行承繼于原江陰農(nóng)聯(lián)社，2001年12月注冊(cè)成立，是全國(guó)首批三家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行之一。2016年9月2日，在深圳證券交易所正式掛牌，成為全國(guó)首家A股上市農(nóng)商銀行。

日前，共有18家銀行發(fā)布了2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)，在A股上市的8家農(nóng)商行中，無(wú)錫銀行、蘇農(nóng)銀行、江陰銀行、張家港行、常熟銀行、青農(nóng)商行、紫金銀行7家出爐了業(yè)績(jī)快報(bào)，而只有江陰銀行和紫金銀行營(yíng)收下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年全年江陰銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.23億元，同比下滑2.38%，同樣位于無(wú)錫的另一家上市農(nóng)商行，無(wú)錫銀行的營(yíng)收增速為10.06%。同時(shí)，其他已發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行，營(yíng)收均為同比正增長(zhǎng)。

凈利潤(rùn)方面，江陰銀行歸母凈利潤(rùn)10.57億元，較上年同期增長(zhǎng)4.34%，在7家發(fā)布快報(bào)的農(nóng)商行中，排名倒數(shù)。

資產(chǎn)方面，截至2020年末，江陰銀行總資產(chǎn)1427.68億元，較年初增長(zhǎng)13%。各項(xiàng)貸款總額802.29億元，較年初增長(zhǎng)14.29%;各項(xiàng)存款總額1,030.61億元，較年初增長(zhǎng)10.69%，其總資產(chǎn)增速明顯高于凈利潤(rùn)增速。

此次2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示的營(yíng)收反差，以及排名靠后的凈利潤(rùn)增速，究竟原因?yàn)楹危c其自身的 “基本盤(pán)”有怎樣的關(guān)系?為此《投資者網(wǎng)》致函江陰銀行咨詢，但未收到任何回復(fù)。

增速“墊底”股價(jià)表現(xiàn)遜色

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年三季報(bào)的盈利指標(biāo)表現(xiàn)，無(wú)論是營(yíng)收增速，還是凈利潤(rùn)增速，江陰銀行已經(jīng)在A股農(nóng)商行中處于墊底或下游位置。

然而江陰銀行與同一區(qū)域的無(wú)錫銀行相比，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速有明顯差距，有投資者表示疑惑，“同處一樣的地區(qū)，難道江陰銀行管理水平就這么不如無(wú)錫銀行?有的能實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，有的卻負(fù)增長(zhǎng)，是客戶問(wèn)題，還是其它問(wèn)題?”

值得一提的是，江陰銀行自上市以來(lái)，其股價(jià)一路下跌至今，截至2月3日收盤(pán)價(jià)3.98元/股，較上市以后的最高點(diǎn)18.54元/股，已經(jīng)下降了近八成。

不良率A股農(nóng)商行第一

除此之外，江陰銀行的不良率仍位于A股農(nóng)商行很差的位置，2020年末大幅下降的撥備覆蓋率，在18個(gè)銀行中也備受關(guān)注。

就資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)而言，盡管該行近三年末不良率分別為2.39%、2.15%、1.83%，2020年三季度末的1.80%，不良率呈下降態(tài)勢(shì)。然而該行不良率在8個(gè)A股農(nóng)商行中排第一名也是不爭(zhēng)的事實(shí)。

有投資者公開(kāi)質(zhì)疑“不良率排第一名，都是些什么人貸了公司的錢?公司都采取了什么具體措施來(lái)解決不良的問(wèn)題?隔壁常熟銀行不良率不到1%，你卻1.8%。同處于發(fā)達(dá)蘇南地區(qū)，到底是什么原因差距這么大?”

再看風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力方面，在18個(gè)銀行中，只有3家銀行撥備覆蓋率下降，而江陰銀行下降的35.28個(gè)百分點(diǎn)，在其中降幅最大，一定程度上說(shuō)明該行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力下行。

與此同時(shí)，同樣位于江蘇省的另外三家農(nóng)商行，無(wú)錫銀行、張家港行和蘇農(nóng)銀行撥備覆蓋率提升明顯，均提升50個(gè)百分點(diǎn)以上，分別為355.88%、310.51%和301.8%，大幅高于監(jiān)管要求。

行業(yè)人士認(rèn)為，2020年的特殊情況下，央行采取了兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，特別是延期還本付息，客觀上延緩了不良貸款暴露，加上金融本身具有風(fēng)險(xiǎn)暴露滯后性。

作為全國(guó)首家A股上市農(nóng)商銀行，在18份上市銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的快報(bào)中，江陰銀行營(yíng)收下滑形成反差，凈利潤(rùn)增速排名倒數(shù)的同時(shí)，不良率在8家A股上市城商行中仍然排名靠前，撥備覆蓋率又大幅下降，其風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力堪憂。

正如業(yè)內(nèi)人士所說(shuō)，政策造成的不良延緩暴露，疊加金融本身的風(fēng)險(xiǎn)暴露之后，使得2020年信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露速度放慢。2021年乃至以后一段時(shí)間，銀行業(yè)不良貸款出現(xiàn)的壓力會(huì)加大，這對(duì)不良率已經(jīng)高企，撥備覆蓋率承壓的江陰銀行來(lái)說(shuō)，將會(huì)是一個(gè)挑戰(zhàn)。