中國的人口老齡化預計將在2030~2050年間達到峰值，同時，在65歲及以上老年人口中，女性的占比正逐日攀升。據統計，女性擁有較長的預期壽命，故其對養老金的需求更大。

中宏保險近日宣布與復旦發展研究院聯合推出國內首份《中國女性養老與風險管理白皮書》(下稱“白皮書”)，就首次聚焦于中國女性的養老保障、準備和風險管理。

白皮書研究發現，在全國所有地區中，長三角是老齡化最為嚴重的地區，且由于預期壽命更高，女性的養老問題相較于男性更為突出。落在這兩個維度的交點上，站在中國老齡化之“巔”的長三角地區女性將面臨哪些養老挑戰?又如何實現無憂的養老生活?白皮書向我們揭示了對這一群體養老現狀的深入研究。

在白皮書中列示了近20年的3次人口普查數據，結果顯示這3次人口普查中女性的平均預期壽命始終高于男性4~6歲，并且兩者的差距隨著醫療科技、生活條件的發展呈逐步擴大趨勢。在2000年，女性平均預期壽命為73.33歲，較男性的69.63歲高出3.7歲;到了2015年，女性平均預期壽命已提高至79.43歲，與男性73.64歲的平均預期壽命差距擴大至5.79歲。

人均預期壽命的性別差異使得中國老年群體呈現女性化、退休女性呈現高齡化的特征，這意味著女性需要為老年生活所做的準備更多，養老問題相較于男性更為突出。

預期壽命更長，除了生活上的更多開支外，也意味著醫療成本的上揚。更何況，從白皮書的統計數據來看，老年女性本身的患病率就要高于男性。以慢性病為例，中國60歲及以上居民患有不止一種慢性病的比例為76.3%，其中女性這一比例為77.6%，高于男性的75.0%。

預期壽命和患病率兩相疊加，使得女性的養老需求變得迫切。而在中國所有區域中，長三角的女性所面臨的養老問題似乎更為嚴峻，因為她們身處在全國老齡化程度最嚴重的地區。

白皮書統計數據顯示，自2015年起，長三角三省一市老齡化程度均超過全國平均水平。長三角老年人口撫養比也呈現同樣的特征，表明各省市均面臨高于全國平均水平的老年人口撫養壓力。

例如，上海2017年女性期望壽命達到 85.85歲，比男性高近5歲，女性高齡和失能概率更高;安徽省2018年65歲及以上人口性別比(女=100)為95.20，高齡人口呈現女性占比趨高的特征;而江蘇省、浙江省女性預期壽命也均較之本省男性高出至少4歲。可見，長三角區域的女性養老難題已十分突出。

長三角是我國區域一體化起步最早、基礎最好、程度最高的地區，其高于全國平均水平的人均收入是否可以讓長三角女性的養老生活“自給自足”?

根據白皮書對長三角女性的問卷調查結果，長三角的都市新中產女性對于養老日常生活開銷預算中位數處10000~19999元區間，預算水平較高。同時，都市新中產女性追求退休后的更舒適健康生活和高端生活享受(國外旅游、社交、珍貴補品等)每月預算中位區間均為 5000~9999元。三者相加，其每月預算加總的中位區間在20000~40000元之間。

而與此相對應的，她們個人年收入中位區間為 20萬~39萬元，家庭年收入的中位區間為40萬~59萬元。考慮到退休后收入水平的下降，長三角的都市新中產女性若想在養老期間達到預期的生活水平，需承擔較大的經濟壓力。

如果僅靠收入難以維持養老的體面生活的話，那么作為養老費用的支付端，我國的三支柱養老保障體系是否能為長三角的女性保駕護航?

第一支柱基本養老金是女性在老年時收入的重要來源之一。而根據白皮書的測算，女性由于退休更早、退休時的平均剩余壽命更長等原因而在基本養老金的領取方面存在劣勢。

企業年金與職業年金共同構成了中國養老保險體系的第二支柱，但在現階段，一方面由于本身規模尚小，另一方面女性相較男性較少分布于提供企業年金概率較高的交通、電力、通信等行業，因此企業年金與職業年金還無法成為都市新中產女性養老金的可靠來源。

女性在社保及企業年金的獲取方面都存在劣勢，因而更需要進一步尋找替代的養老金來源以保障老年生活。中國第三支柱商業保險具有彌補女性老年生活保障缺口的潛力。

“受訪者對老年的擔憂主要集中在醫療開支龐大、護理服務的可獲得性、意外事故的發生與老年收入不足幾大方面，這些方面的擔憂基本可以由具有對應功能的商業保險產品進行保障，這表明了商業保險功能的多樣性與在提高老年生活質量，進一步開拓市場方面的潛力。”白皮書中分析稱。

而相比于其他地區，長三角的養老三支柱發展起步早，較其他省份更為成熟。不過，白皮書同時表示，從近兩年的情況看，長三角第一支柱養老金發展動力存疑;第二支柱方面長三角地區企業年金的賬戶數占各省市的企業總數的比例總體并不高，企業年金發展深度仍有待提高。第三支柱近年的一些試點產品，例如個人稅延型養老保險、老年人住房反向抵押養老保險、長期護理等金融相關產品的第一批試點城市名單中均出現了長三角城市的身影，但目前規模均尚小。

盡管長三角的三支柱發展走在了全國的前列，但從長三角女性養老保險的持有情況來看，養老保險在這個群體中似乎并不走俏。白皮書調研結果顯示，從全國樣本來看，購買了養老保險的都市新中產女性仍未超過半數(47.44%)，而長三角新中產女性擁有健康險比例較高，養老保險比例較低(47.23%)，甚至微低于全國總體樣本，她們更依賴金融投資來作為養老收入來源，由此，其養老保險需求缺口較大。

在長三角城市中，上海的都市新中產女性的保險需求缺口最高，其中養老保險的需求缺口最大，達到了4.99%，其次是健康保險，存在2.06%的缺口，長三角的城市對養老保險需求的缺口要高于大灣區不少。

不過，白皮書中也表示，從養老保險的市場供給端來看，第三支柱商業養老保險規模較小、供給不足，養老保險業務在整體保險市場中所占比例較小。同時，目前市場上保險公司提供的養老保險品種也不多，針對女性的養老年金產品尤其缺乏，老年專屬產品大多只具備年齡屬性，而忽略了性別屬性，未將女性獨特的生理特征和心理特征加以區分，針對女性定制化的養老保險產品供給也存在較大缺口。

站在中國的老齡化之“巔”，長三角女性如何能夠優雅老去?喚醒對養老金融工具的配置意識似乎是重要路徑之一。

中宏保險首席執行官張凱表示：“調查發現女性的養老準備仍有較大差距，我們期望借此研究喚醒廣大女性對風險管理和保障配置的關注。為應對養老所要面臨的多重挑戰，我們建議女性盡早籌劃、謹慎評估風險保障缺口， 動態調整養老規劃，理性選擇養老金融工具作為補充，為自身的保障加持，有效彌補退休后的生活保障缺口，進而實現無憂養老生活。”

白皮書建議稱，從個人角度來看，面對較為嚴重的養老保障缺口，女性需要對養老有更充分的準備，盡早籌謀和合理規劃老年生活預算，此外還可以通過商業養老險和健康險為養老生活提供額外的經濟來源，有效轉移老年健康風險，實現“無憂養老”。例如女性可結合預期的老年生活水平估計自己需要為老年生活準備的資金，并估算自己退休之后從各個收入來源能夠獲得的養老金從而計算老年時養老金收入與消費需求的缺口，然后根據收支缺口和風險保障缺口制定合理的計劃，如購買對應的商業保險，用第三支柱彌補退休后收入和保障不足的狀況。

從產品供給角度來看，保險行業也需要進一步積極創新，開拓女性市場，針對女性的養老特征開發適合的定制化養老產品。另一方面，保險行業要在生命表和重疾經驗發生率表等行業工具的編制過程中適當地考慮對不同性別養老需求有重要影響的生理結構、疾病特征等的差異，促進產品創新，推動行業轉型升級。

而針對長三角女性，白皮書建議需要提高長三角內部養老資源的分配效率，進一步創造有利于區域內要素流動的環境，包括掃除制度障礙、構建一體化信息平臺等。同時統一布局養老資源，鼓勵機構間錯位發展以實現功能互補與優勢疊加，統一規劃區域內養老用地。

長三角地區養老需求大、社保制度領先，又匯聚了豐富的金融資源，長三角聯動有望緩解區域之間因老齡人口和資源分布不均而導致的養老壓力，并發展成為相對穩定與成熟的模式，即發揮上海龍頭帶動的核心作用和區域中心城市的輻射帶動作用，分工合作、錯位發展，加速推動實現長三角養老一體化的愿景。