2021年第三季度的半導(dǎo)體器件出貨量超過市場歷史上任何其他季度，這種一反常態(tài)的超過平均水平也是在為即將到來的購物狂歡備貨。不只是國內(nèi)的雙十一，國外也迎來了感恩節(jié)之后的一波年終購物狂潮。在原材料和晶圓的提價尚未傳導(dǎo)至消費品時，現(xiàn)在是入手電子產(chǎn)品的最佳時期。

芯片將成為永遠(yuǎn)被透支的“期貨”

芯片已經(jīng)成為傳統(tǒng)意義上的大宗商品，而且這種需求還在與日俱增，預(yù)訂產(chǎn)能將成為科技巨頭們的無奈之舉。如果說疫情的反復(fù)催生了宅家經(jīng)濟(jì)，同步帶動了數(shù)碼產(chǎn)品的需求，那類似的需求爆發(fā)還將持續(xù)上演，并在不同品類的產(chǎn)品持續(xù)引發(fā)斷貨潮。

芯片生產(chǎn)力已經(jīng)成為決定性因素，這也是美國正在發(fā)力在本土建廠的目的所在。美國半導(dǎo)體銷售量月環(huán)比和年環(huán)比增長超過任何其他地區(qū)市場，三季度同比增長33.5%。相比之下國內(nèi)的出貨量并不是很高，同比增長24.0%。事實上物價和部分產(chǎn)品的缺貨線下在三季度尤為明顯。雙十一成為了消費者期待已久的狂歡。

數(shù)碼產(chǎn)品的波動性需求

PC需求量的增長速度已經(jīng)放緩，但是市場已經(jīng)變得更加復(fù)雜。用戶對辦公的需求開始回歸到日常生活和娛樂上來。手機、平板、電視產(chǎn)品開始熱銷。高端游戲類筆記本仍然出現(xiàn)了高增長。

從最新的銷售數(shù)據(jù)來看，3C產(chǎn)品的代表電商平臺京東被用戶瘋狂“打劫”，Apple品牌開場4小時成交額同比增長200％；小米、OPPO、vivo開門紅1小時成交額超去年11月1日全天。蘋果仍然悶聲發(fā)大財?shù)氖崭钪叨耸袌觯琲Phone銷售額位列首日銷售額三甲。

從生產(chǎn)工具到娛樂工具的波動需求將持續(xù)很久，而芯片短缺和原材料上漲帶來的成本也將會在第四季度逐漸傳導(dǎo)到消費品中。

【芯片備貨周期增長曲線】

寫在后面：芯片短缺是潛伏已久的危機，在雙十一狂歡期間的備貨生產(chǎn)成本可能會被銷量沖淡，但是廠商為了保證供貨一定會對重點熱銷產(chǎn)品有所側(cè)重。蘋果就采用了棄車保帥的策略，舍棄了部分iPad的產(chǎn)能來供應(yīng)iPhone生產(chǎn)。從行業(yè)環(huán)境來看，目前的芯片備貨周期已經(jīng)從15周延長到20周，產(chǎn)業(yè)的芯片短缺恐慌已經(jīng)愈演愈惡劣，抓住最后一個不缺貨的雙十一買買買吧。