震蕩市撫平焦慮系列又一彈!

如果將2011-2020年不同類型的基金業(yè)績(jī)按照年度收益進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)債券型基金業(yè)績(jī)波動(dòng)較小，平均收益在[-3%,20%]的區(qū)間內(nèi)波動(dòng);而股票型和混合型基金業(yè)績(jī)波動(dòng)巨大。

在今年這樣的震蕩態(tài)勢(shì)下，不妨審視自己的持基組合，加入風(fēng)險(xiǎn)收益特征較低的投資品種。

譚曉岡借此機(jī)會(huì)就為各位翹首以盼的基民科普新基的品種和投資策略。

問(wèn)題一：為什么選擇配置60天滾動(dòng)持有債券型基金?

性價(jià)比更高：基金的“性價(jià)比”其實(shí)是形容承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)可以獲得的收益的比率，學(xué)名“夏普比率”，也可以理解成，獲得相同的收益，基金的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)比了以下五種常見的固收類型基金指數(shù)：

①貨幣市場(chǎng)型

②短期純債型

③中長(zhǎng)期純債型

④混合型一級(jí)債基

⑤混合型二級(jí)債基

譚曉岡發(fā)現(xiàn)，對(duì)比近十年期間的年化收益與最大回撤，短期純債型基金指數(shù)及中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)相對(duì)其他三類基金指數(shù)來(lái)說(shuō)，是具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資品種，在當(dāng)下是滿足大眾基礎(chǔ)投資需求的較好選擇。

如果比較7種常見類型基金指數(shù)：

在近十年期間的sharpe(年化)，純債型基金中短期純債型基金以3.2366、中長(zhǎng)期純債型基金以2.2682名列一、二名，均遠(yuǎn)高于其他類型的基金指數(shù)。(這七種基金指數(shù)分別為：普通股票型、偏股混合型、短期純債型、中長(zhǎng)期純債型、混合債券型一級(jí)、混合債券型二級(jí)、偏債混合型)

60天滾動(dòng)持有期，提升投資體驗(yàn)

采取60天滾動(dòng)持有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能夠充分平衡階段性爭(zhēng)取回報(bào)與流動(dòng)性管理的優(yōu)勢(shì)，有效降低頻繁申贖帶來(lái)的流動(dòng)性沖擊，保證基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，基金經(jīng)理能靈活采取久期和杠桿配置，爭(zhēng)取較好的回報(bào);同時(shí)也能滿足日常流動(dòng)性管理需求。

問(wèn)題二：為什么選擇大成穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金?

實(shí)力雄厚：譚曉岡了解到大成固定收益團(tuán)隊(duì)一直堅(jiān)持“積極主動(dòng)投資獲取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)”的投資理念。大成基金固定收益投資具備優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和完善的信用評(píng)級(jí)研究體系，在產(chǎn)品投資管理過(guò)程中一直堅(jiān)持“規(guī)范運(yùn)作、穩(wěn)健投資”，平穩(wěn)度過(guò)了2006年、2011年、2013年的行業(yè)內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)亮眼：堅(jiān)持價(jià)值投資追求絕對(duì)收益

汪偉篤信價(jià)值投資，立足大類資產(chǎn)輪動(dòng)和收益率曲線分析，通過(guò)低信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，嚴(yán)控凈值回撤，打造高夏普比率債券組合。擅長(zhǎng)低回撤下的目標(biāo)收益管理，目前管理基金歷史最大回撤不超-1.50%。

譚曉岡大成景盈近一年收益排名同類前5%!大成景悅近一年收益排名同類前1/4!(排名來(lái)自銀河證券，大成景盈同類指銀河證券三級(jí)分類下的長(zhǎng)期純債債券型基金(A類);大成景悅同類指銀河證券三級(jí)分類下的中短期純債債券型基金(A類))

投資能力全面：汪偉擅長(zhǎng)精細(xì)化管理產(chǎn)品，曾管理過(guò)的產(chǎn)品涵蓋純債、偏債混合、二級(jí)債基及靈活配置基金，投資能力全面、投資策略靈活，不同市場(chǎng)應(yīng)對(duì)自如。

問(wèn)題三：本基金主要的投資策略是什么?

本基金以利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，實(shí)施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的債券組合投資收益。

一、久期配置

如何決定組合久期?

本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長(zhǎng)、貨幣信貸、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、外貿(mào)差額、財(cái)政收支、價(jià)格指數(shù)和匯率等)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策(包括貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)和匯率政策等)進(jìn)行分析，對(duì)未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，決定組合的久期。

二、債券類屬配置

捕捉怎樣的收益?

譚曉岡了解到本基金對(duì)不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析，研究同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì)，制定債券類屬配置策略，以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來(lái)的投資收益。

三、信用債投資策略

本基金將投資信用評(píng)級(jí)不低于AA+的信用債，包括企業(yè)債券、公司債券、金融債(不包含政策性金融債)、公開發(fā)行的次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券。

四、其他投資策略

資產(chǎn)支持證券投資策略、國(guó)債期貨投資策略、信用衍生品投資策略等。

問(wèn)題四：大成穩(wěn)安60天滾動(dòng)持有債券型證券投資基金的認(rèn)、申購(gòu)費(fèi)率及贖回費(fèi)用是多少?

A類認(rèn)、申購(gòu)費(fèi)率情況如下;C類、E類份額不收取認(rèn)、申購(gòu)費(fèi)。本基金不收取贖回費(fèi)用。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。