在互聯(lián)網巨頭助推下，基金線上營銷站上了舞臺。發(fā)紅包的玩法也被帶入基金直播間，由此引發(fā)了是否合規(guī)的爭議。業(yè)內人士認為，基金營銷在新形勢下不斷變革，相應的監(jiān)管也亟需完善。

基金直播發(fā)放紅包惹爭議

基金直播營銷如火如荼，其中潛藏的風險點不容忽視。

記者在多個平臺看到，很多直播間都采用發(fā)紅包的熱場方式，部分公司的紅包可以在申購基金時抵扣現(xiàn)金。有業(yè)內人士認為這有違基金銷售相關的法律法規(guī)。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，基金銷售機構不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。

上海一家中型公募認為，直播營銷的風險主要在于投資者適當性方面。直播面向廣大投資者，有些理財“小白”的風險承受能力非常低，直播需要深度揭示相關風險。

北京一家基金公司認為，直播中可能遇到各種情況，且難以事后補救。若涉及銷售，這種銷售是否滿足投資者適當性要求很難判定。

多家參與淘寶直播的基金公司認為，發(fā)紅包的行為是在合規(guī)框架內開展的，僅僅作為活躍氣氛的方法，并沒有用于基金銷售。

上海一家參與直播策劃的公募市場總監(jiān)表示，合規(guī)是底線，公司在直播時發(fā)紅包只是為活躍氣氛，沒與開戶和銷售掛鉤。

北京一公募在直播活動中以明顯的過場畫面嚴格區(qū)分含獎勵的投資者教育活動環(huán)節(jié)、基金宣傳推介環(huán)節(jié)。公司僅在投資者教育環(huán)節(jié)開展獎勵活動，獎勵內容為現(xiàn)金紅包。公司嚴格遵守監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)放基金抵扣等違規(guī)獎勵內容。

天弘基金表示，直播發(fā)紅包的目的是為了提升與投資者的互動效果，吸引更多投資者體驗基金投資，傳遞投教知識，傳遞打破剛兌、長期理性投資的理念，而不是依靠紅包刺激銷量。他們對發(fā)紅包做了嚴格約束，一是紅包發(fā)放不與基金銷售綁定;二是堅持投資者教育屬性，控制額度及設定使用條件。

需新規(guī)范完善合規(guī)漏洞

合規(guī)成為基金公司開展線上營銷尤其直播業(yè)務面臨的最重要問題。參與直播的基金公司紛紛表示合規(guī)會貫穿直播的始終。安信基金表示，公司的宣傳推介材料、營銷物料和直播課件嚴格履行相關法規(guī)要求，全部經監(jiān)察稽核部過審，并在公司內部留檔。

北京一公募表示，對于基金直播，公司合規(guī)部門以基金宣傳推介相關法規(guī)為依據(jù)，在直播前審核直播大綱，嚴格區(qū)分投資者教育與基金銷售的環(huán)節(jié)，并要求向客戶充分揭示投資風險。創(chuàng)金合信基金認為，直播面臨的主要合規(guī)風險集中在違規(guī)宣傳及適當性問題方面，公司通過發(fā)布專項內控要求，事前對直播的平臺、模式、內容進行合規(guī)審核來把控違規(guī)風險。

上海一參與淘寶直播的中型公募表示，公司在直播剛開始興起的時候就對相關部門提出了要求和標準，確保直播內容真實、準確、完整、客觀、審慎，營銷宣傳活動合法合規(guī)，避免不當宣傳和不當言論以及其他違規(guī)行為。

可見，基金公司努力地在直播保證做到合規(guī)，但仍引來市場對新營銷形式的爭議。直播是新形勢下產生的新營銷形式，優(yōu)點很多，業(yè)內認為應該予以認可。如果出臺新的監(jiān)管措施，將會幫助基金行業(yè)更好地發(fā)展新營銷。

結合當前基金直播的情況，北京一公募認為，應規(guī)范基金行業(yè)直播合規(guī)審核流程，對直播進行全流程合規(guī)管理。

德邦基金電商負責人認為，對于持牌機構嚴格要求，按照規(guī)范進行監(jiān)督管理，也希望有一些指引和指導;對于非持牌機構、個人的直播，也同樣應納入監(jiān)督的范疇之內。

創(chuàng)金合信基金希望針對直播過程中的福利發(fā)放作出更明確的規(guī)范。

博時基金市場營銷相關人士認為，直播營銷可以讓投資者和基金公司建立直接的交流。客戶不僅可以學習到投資知識，還可以更深入了解基金經理的投資策略和投資。目前針對直播的合規(guī)性要求還沒有相應的細則規(guī)范，希望明確。類似風險提示的要求，客戶適當性管理細則以及發(fā)放紅包的條件等，有助于指導基金公司做得更加規(guī)范。

上海一公募人士認為，對新形態(tài)、新業(yè)態(tài)要予以認可，但應該出臺更為詳細的規(guī)定，為新形態(tài)確定邊界。不可大而化之地一筆帶過，不給合規(guī)留漏洞。

關鍵詞： 直播合規(guī) 發(fā)放紅包