日前，包括中金公司、國泰君安、申萬宏源、中國銀河、華泰證券、中信建投、國聯證券7家券商在內的新一批基金投顧業務試點機構亮相。至此，基金投顧市場已匯集了基金公司、第三方銷售、券商、銀行四類機構。同臺競技之中，券商的投研能力、渠道優勢將成為其“王牌”。據悉，作為剛剛獲批的試點機構之一，中金公司已開始整合平臺產品、資產配置、財富規劃方面的業務資源。

目前，各券商都在向財富管理轉型，其核心就是更好服務客戶，幫助客戶實現資產增值。但在對經紀業務的考核中，大部分券商仍是按產品銷量而非客戶保有量給客戶經理“打分”。開啟基金投顧業務試點，對券商來說，建立長期客戶關系將成為經紀業務新的著力點。

國泰君安相關負責人認為，投顧二字的“投”體現專業投資能力，“顧”則體現專業服務能力，重點是彌補產品售后服務的不足。就基金投顧市場來看，券商在渠道、客戶、投顧隊伍等關鍵要素上具有比較優勢，投研能力、服務能力、獲客能力也相對突出。

在投研和服務上，一些大型券商的優勢更為明顯。中金公司財富服務中心執行負責人、董事總經理梁東擎介紹，中金是第一批發布資產配置策略報告的證券公司，并設立首席投資官辦公室，專項研究海內外大類資產配置。早在10年前，公司就成立了產品研究團隊，專門負責對各類基金的研究，并自2018年起，設立專門的財富規劃團隊，滿足客戶的定制化需求。

梁東擎分析道，資管新規落地以來，凈值化產品轉型是大勢所趨。權益投資在居民財富配置中占據越來越重要的位置，而證券公司最大的優勢就是對資本市場更為了解。與此同時，中金等大券商擁有一定規模的高凈值客戶，這類客戶需要通過固定收益類資產、另類資產、海外資產等來分散風險、穩健增值。

中金公司2019年半年報顯示，公司財富管理業務的客戶數達60196戶，較2018年末增長27.6%，戶均資產超過1300萬元。2019年上半年，中金公司經紀業務收入達19.92億元。

在獲客能力方面，券商的優勢是高覆蓋率的網點布局、相對緊密的客戶關系，以及較為成熟的賬戶系統。將渠道資源與專業優勢相疊加，投研能力強的券商將更具業務優勢。

“國內的財富管理行業還很年輕，還有很大潛力。單體產品的銷售并不是財富管理業務的核心。”梁東擎表示，基金投顧業務試點給券商提供了一個有力的工具，可由此實現基于賬戶管理、客戶視角的全方位服務，這才是財富管理行業的本源。

關鍵詞： 四類機構競技 投研渠道優勢