基友們在使用貨幣基金T+0快速贖回時，有沒遇到過失敗的經歷呢?

最近基金業協會向各基金公司發出通知，要求基金公司對旗下提供T+0快速贖回服務的產品情況進行梳理，要“設計壓力測試方案，建立合適的模型，對旗下T+0快速贖回服務的產品的流動性、財務壓力等方面進行評估”。

目前提供T+0快速贖回服務的產品主要是貨幣基金——基友們居家旅行必備款，像余額寶、理財通等等，幾乎有取代活期存款的勢頭。

不過，基友們在使用T+0時，有沒遇到過失敗的經歷呢?反正基民甲是遇到過。

有次在周末——星期六甲甲提交了一筆1萬元的貨幣基金快速贖回。一般情況下，這筆錢兩分鐘之內是能到達銀行卡上滴。但這一次比較奇怪，甲甲收到了基金公司發來的贖回提醒信息，卻遲遲沒有收到銀行發來的到賬通知。

等了兩個多鐘頭，還是沒有收到錢，甲甲決定先打電話給銀行客服。

銀行客服小哥首先想到的是向甲甲解釋一通貨幣基金“普通贖回”和“T+0贖回”的區別——估計平時有很多這類咨詢——但基民甲與外面那些妖艷賤貨不一樣，怎么會搞不情這種問題!經過幾個回合問答，最后銀行客服小哥回復甲甲——沒有收到基金公司的劃款。

看來問題在基金公司那邊，于是甲甲又打電話給基金公司客服。

基金公司客服小妹回復確實收到了贖回申請，不過在劃款給銀行時出現了問題，導致劃款失敗。

“那怎么辦?”

客服小妹表示會申請重新劃款，但是——重新贖回劃款要等到下周一，且按普通贖回方式，資金到賬時間最快最快是下周二!

是什么原因導致劃款失敗?基金公司客服小妹認為責任在銀行那邊，因“銀行系統”問題。但是，誰知道真相是什么?

總之，這是一次非常失敗的T+0贖回體驗：預期周六贖回到款，結果延遲了3天(周二才到款)!而且，延遲的3天也沒有享受到正常的貨幣基金收益。

不知道其它基友在使用貨幣基金T+0時有沒有遇到意外情況，舉這個例子，甲甲是想提醒大家，“T+0快速贖回”不是百分百靠譜的。如果哪一天你急需大筆用錢，快速贖回貨基卻沒到賬，怎么辦?所以，監管層對基金公司開展T+0快速贖回服務的產品情況進行梳理，基民甲覺得有必要，大家以后使用貨幣基金的T+0功能才更放心。

“普通贖回”和“T+0贖回”

很多基友一定會困惑，當天提現當天到賬不是很正常嗎，為什么說“T+0快速贖回”有時候會不靠譜呢?

敲黑板!上面的例子中，甲甲提到了兩個名詞“普通贖回”和“T+0快速贖回”，就是面對“贖回貨幣基金錢沒到賬”這類問題，銀行客服小哥首先想到的標準答復。

一般來講，我國基金贖回時，贖回款會于T+3日內從基金的銀行存款賬戶劃出(QDII贖回時間更長)，貨幣基金贖回快一些，一般是T+1到達投資者資金賬戶。

這個過程大致是這樣滴：

T日：提交贖回申請(15:00以前)。

各銷售渠道將贖回申請信息匯總后，統一傳送至注冊登記機構;

T+1日：確認贖回申請。

注冊登記機構確認后，將確認后的贖回數據 信息下發全各代銷機構。

贖回的資金交收流程是這樣滴：

基金的銀行存款賬戶→登記機構資金清算賬戶→銷售機構資金清算總賬戶→銷售機構網點資金清算賬戶→投資者的資金賬戶

(基友們沒想過自己的錢要經過這么多流程才到達自己的賬戶吧)

以上是普通贖回過程。那有些貨幣基金是如何做到T+0快速贖回的?

從普通贖回流程可以看出，T日贖回，T+1日確認，贖回份額T日是無論如何無法到賬的。那“T+0贖回”的錢來自哪里?

目前基金公司為實現T+0快速贖回，主要采用兩種模式：

一是基金公司墊款，即基友提出贖回申請后，基金公司先以自有資金劃撥給投資者，等貨幣基金贖回到賬后再償付所墊付的資金。

二是銀行授信模式，即銀行來墊資?？梢岳斫鉃榛鸸緦②H回的基金份額抵押給銀行貸款，贖回了多少貸多少。贖回份額到賬后再返還貸款給銀行。

目前多數基金公司采用第二種模式，因為模式一，對基金公司現金要求太高。像余額寶，規模超過8000億元，哪怕贖回1個億，都對基金公司造成不小的現金壓力。

另外，“普通贖回”和“T+0贖回”還有兩個區別：

1、對基友而言，普通贖回時，T日提交贖回申請，可以享受到T日的收益;但快速贖回時，就不再享受T日的收益(T日的貨幣基金收益相當于支付給基金公司/銀行作為墊資、貸款的費用)。

2、通過銀行等代銷渠道購買的貨幣基金，還不支持“T+0快速贖回”。

從上面例示的基金贖回確認過程以及資金交收過程可以看出，基金贖回涉及的環節比較多，需要方方面面的配合。而目前支持T+0快速贖回的主要是基金公司直銷平臺以及部分網絡代銷平臺。